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浙民投天弘要约收购创记录 ST生化前景诱人

时间:2018-06-10 02:35来源:作者: 点击:
解决历史遗留问题,整合外部资源,佳兆业全资附属公司深圳市航运健康科技有限公司拟以21.87亿元,振兴集团拟将1100万股转让给中国信达资产管理股份有限公司深圳市分公司,从而实控上市
  

激烈程度不输“宝万之争”,这场年度收购大戏太精彩!不过,最后局势还未明朗…… 

12月6日早间,深交所要约收购数据显示,截至2017年12月5日收盘,浙民投天弘要约收购ST生化的预受要约股份数量远超市场预期,达到了1.47亿股(占公司总股份的54%),预受要约股东数量达到3870户,这意味着浙民投天弘要约收购ST生化7492万股的目标已经实现,要约收购宣告成功。

不过,业内人士表示,虽然浙民投天弘要约成功,但能否成功组阁上市公司董事会仍是未来局势看点;另据接近振兴集团人士向中国证券报记者透露,佳兆业入局决心不会改变,未来公司的控股权地位争夺或将进入持久战。

浙民投天弘要约收购创记录

中国证券报记者注意到,扣除ST生化控股股东振兴集团持股部分,及其他限售流通股和收购人已经持有的股份后,ST生化实际可参加要约的全部流通股数量为1.94亿股,本次有效预受要约共计1.47亿股,出席比例达到了75.5%,成为除退市要约之外的史上最高出席率案例。

 

但根据要约收购规定,浙民投天弘获得的1.47亿股并不能全部接受,仅能拿到7492万股,其余股份将按比例退回。

浙民投天弘相关负责人告诉中国证券报记者,对中小投资者来说,要约收购是最为公平、公正、公开的完全市场化的买卖交易行为。“将本着开放共赢的态度欢迎有实力、有担当的股东参与公司经营事务中来,在各方股东的共同努力下,解决历史遗留问题,充分挖掘公司的内在价值,整合外部资源,放下历史包袱,推动公司快速发展。”

ST生化董秘闫治仲对记者表示已经获悉要约结果,但公司与佳兆业方面的合作目前尚无变动,双方正极力推进交易进程,第一笔款项已于12月5日下午支付完毕。“如果(佳兆业)不想做这件事,他们也不会给我们支付款项,他们还是希望与我们一起来合作。”对于要约结果对交易影响,佳兆业集团方面暂未回应。

此前佳兆业集团与ST生化公告称,佳兆业全资附属公司深圳市航运健康科技有限公司拟以21.87亿元(包括偿还贷款),收购ST生化18.57%的股权。同时,振兴集团拟将1100万股转让给中国信达资产管理股份有限公司深圳市分公司,占总股本的4.04%。三方签订协议,航运健康将获振兴集团、信达深分投票权委托,合计拥有ST生化投票权股份比例22.61%,从而实控上市公司。

接近振兴集团的人士透露,佳兆业推进收购ST生化的决心不改,并且详式权益变动报告已提交,只待交易所审核发布。“尽管浙民投天弘要约收购成功,但关于公司的控制权争夺可能不会停息。”

长达168天股权争夺拉锯战

从2017年6月21日ST生化收到来自浙民投要约收购相关文件起,至12月6日要约收购结果公布,要约收购双方的拉锯过程历时168天,停牌、重组、起诉,ST生化大股东振兴集团频繁出招,双方短兵相接,可谓跌宕起伏。

“这是中国资本市场上第一次成功以公开市场竞价方式取得上市公司控制权的案例。它为中小投资人提供了制约控股股东实际可行的方案,为控股方敲响了漠视中小股东利益就可能下台的警钟。”新加坡管理大学法学院助理教授张巍认为,这个案例打开了中国上市公司治理的新篇章,其意义甚至超过宝万之争。

张巍称,这次交易双方充分应用了各种策略展开攻防,基本竭尽现有法律框架内的各种手段,既富有创造性,又大体符合规范要求,可谓一场基于法律制度的有序竞争,体现出中国上市公司控制权争夺日益步入法制轨道。

北京某大型律所证券律师也表示,要约收购作为纯市场行为,是资本市场的一股生力军,说明资本市场包容活跃的状态。“而后续要约收购方能否成功组阁董事会、完成重组、促进公司治理改善,值得进一步关注。”

ST生化诱人前景引诸强觊觎

无论是佳兆业集团旗下公司航运健康,还是浙民投天弘,看中的都是ST生化所属血液制品行业的广阔需求及采浆许可的特殊资质。

ST生化在接受投资者调研时曾表示,公司将继续致力于广东双林的发展壮大,积极推进血浆站的审批、建设工作,加大研发投入,提升研发速度,力争在未来3-5年内,提升公司血液制品业务的行业地位,进入国内一线血液制品梯队。

业内人士介绍,ST生化大力研发的凝血因子中的8 因子产品(抗血友病球蛋白)2018年可能问世,有望进一步提升血浆综合利用率和盈利能力,推动业绩增长。

对于完成要约收购拟入主的浙民投天弘,如何来支持ST生化的发展是市场关注的焦点。

“浙民投此次拿出注册资本一半以上的资金投资该项目,绝不是仅仅是财务投资,如果航运健康在大健康领域有布局,我们希望和他能和我们一起做好公司发展。”浙民投天弘负责人表示,目前公司以债权形式参股派斯菲科,未来能通过互补效应,补足广东双林产品方面的不足。

据了解,派斯菲科全称哈尔滨派斯菲科生物制药股份有限公司,公司在1992年注册成立,注册资本为7200万元,主营血液制品的生产、销售,生物工程技术新型药物和生物疫苗的研制。2017年6月6日,哈尔滨兰香生物技术咨询有限公司将所持派斯菲科72万股股份出质给浙民投。

该负责人透露,浙民投天弘在未来还会布局血制品浆站资源建设,血制品行业相关的上下游检测检验及治疗方案方面投资都会有所涉猎。

ST生化收购事件回顾

2017年6月21日

ST生化因“重大事项待公告”紧急停牌。几乎在同一时间,ST生化收到来自浙民投天弘的要约收购书。

2017年6月27日

ST生化披露浙民投天弘的要约收购报告书摘要,要约收购期限届满后,浙民投天弘及其一致行动人最多合计持有ST生化29.99%的股份,正好止步于全面要约收购红线。当晚,ST生化还宣布公司筹划重组事项继续停牌。

2017年7月7日

ST生化披露,振兴集团实名举报浙民投天弘信息披露重大违规,称浙民投天弘在要约收购报告摘要中隐瞒自身持有ST 生化股票事实,不具备收购人资格,应立即终止其要约收购振兴生化的行为。

2017年7月7日

ST生化在回复深交所的问询函中,也披露了停牌重大重组事项的交易标的——山西康宝生物制品股份有限公司的42.2%股权。然而,山西康宝股权结构复杂,各方未能就交易方案核心条款达成一致,8月16日晚,ST生化决定终止与山西康宝相关的重组事项。

2017年8月16日

ST生化公告,更换重组标的为内蒙古维克生生物科技有限公司,但9月21日,公司公告宣布再次重组失败并决定复牌。

2017年9月13日

ST生化公告称,公司大股东振兴集团已向法院起诉上市公司及浙民投天弘,请求法院判令浙民投天弘停止对ST生化实施要约收购行为,判令公司及浙民投赔偿相关损失1.57亿元。振兴集团认为,浙民投的行为违反了相关规定,其不具备收购人的主体资格,是典型的资本市场“野蛮人”行为。

2017年10月12日

ST生化发布公告,深交所要求浙民投天弘确认是否存在不得收购上市公司的情形,是否存在实质性法律障碍,是否继续推进本次要约收购。当时距离浙民投天弘高调宣布要约收购ST生化已过去了107天,距离浙民投天弘将5.39亿元履约保证金存入中证登深圳分公司指定账户已过去了106天,但浙民投天弘一直未能披露要约报告书全文。

2017年11月2日

ST生化公告发布了浙民投天弘要约收购报告书,要约收购正式进入33天窗口期。

2017年11月29日

距离要约期满还有最后一周时,佳兆业集团旗下公司航运健康公布以43元/股价格收购振兴集团所持ST生化股权。随后ST生化股价出现小幅拉升,最高超过35元,超过1200万股撤回要约。

2017年12月4日

距离要约期还有最后一天,ST生化股价在收盘前3分钟精准跌落至34.28元,这意味着12月5日即便ST生化股票涨停,也只会达到35.994元,不会超过36元的要约收购价。

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